Régime de volatilité éffective

Nous avons développé une méthodologie d’investissement pour identifier, de manière ex ante, les régimes de bonne et mauvaise volatilité sur les marchés boursiers des actions. Notre approche va bien au-delà du concept de régimes à faible et à forte volatilité.

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Les changements de régime de Volatilité présentent des défis importants pour les investisseurs, car ils font en sorte que la performance à court et moyen terme s’écarte significativement des fourchettes implicites calcule selon les rendements et leur variabilité (covariance) à long terme. Mais les changements de régime présentent également des opportunités de gains.

De nombreuses recherches académiques démontrent que les portefeuilles gérés qui prennent moins de risques lorsque la volatilité est élevée produisent de grands alphas positifs et augmentent les ratios de Sharpe par des montants substantiels. Veuillez vous référer au document académique suivant (en anglais seulment) pour plus d’informations.

Nous utilisons nos signaux du régime de volatilité pour augmenter les positions dans les actifs / stratégies à risque plus élevés pendant un bon régime de volatilité et investissons dans des actifs / stratégies à faible risque pendant un régime de volatilité défavorable.

Comme l’illustre le graphique ci-dessous (exemple avec l’indice S&P 500), les marchés boursiers affichent une très bonne performance ajustée pour le risque lors des régimes de bonne volatilité seulement.

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Our investment philosophy is based on the concept of Adaptive Investment Approach. This concept is the name given to the investment strategies that under which investors can constantly adjust their investments to reflect market conditions such as the volatility of investments, the return or the current condition of the market (Bull or Bear).

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